国泰君安：等分加氢站，聚焦这几条投资主线

智通财经APP知悉，国泰君安证券发布新闻研究报告指出，大位上涨追过，失水车站成为太阳能新基建工程极其一环。随着政策补贴与新兴产业协同加快，失水车站零售商影响力也月内创出千亿，近期关注电子元件材料与施工服务于课题的投资更进一步。具体而言，电子元件材料课题，近期在于压缩、储氧和注记环节。压缩机是将氧源加压流向储气控制系统的核心装置，正因如此第三人包含雪人股份（002639.SZ）、冰轮环境(000811.SZ)；储氧罐是失水车站储气控制系统的托盘，正因如此第三人为京城股份（600860.SH）、里面材科技（002080.SZ）、巨化股份（600160.SH）等；失水电子元件正因如此第三人厚普股份（300471.SZ）。施工工程课题，战略性服务于战术上凸显，看好失水车站核心配发服务供应商,涉及失水车站工程、新设计、服务于等环节，主要公司包含：华电重工（601226.SH）、隧道股份（600820.SH）等。

气候与环境促成全球太阳能革命，氧能成为实现脱碳的低效二次太阳能。在减少碳排放、太阳能安全低效、促成社会发展上涨等诱因的驱动下，氧能作为极富的发展维度的新型太阳能已受到全球各国重视，包含英美两国、欧盟、日韩等主要社会发展体，对于氧太阳能的的发展规划相对于茁壮。欧美不足之处，累计2021年年底，不太可能发布新闻了至少35项氧太阳能相关的政策，接近30个省份出台了氧太阳能规划，制氧、煤油和氢气的相关规格也越发茁壮。当前新兴产业政策的方向主要包含：齐备氧太阳能管理的规格、鼓励低产出成本制氧、加快低安全低产出成本煤油体系的建立、提低关键电子元件和材料投产等。

氧太阳能新兴产业链较长，主要细分：1）上游的氧气制备；2）里面游的氧气煤油和注记；3）中下游的氢气及氧太阳能摩托车的产出装配和服务于。失水车站是氧能利用过程里面极其重要的一环，合理布局工程失水车站，可以促成氢气摩托车以及氧能新兴产业进一步的发展。失水车站工程技术两条路线根据氧气来源可细分：外供氧失水车站和内制氧失水车站；按注记压力分，可细分35MPa、70MPa ；按照是否可移动分，可细分固定式、撬装式、特别设计；按照储氧方式，则可细分气氧、液氧、液态储氧和其他并不一定。

大位上涨追过，失水车站成为太阳能新基建工程极其一环，千亿维度逐步打开。失水车站的总额大有约是基本上加油车站的3倍将近，其里面电子元件购置的服务费大有约占总总额的40-60%将近，而且主要贫乏美国进口。低昂的总额和相对于漫长的回收期是直接影响失水车站工程的极其重要原因。目前失水车站属于新兴产业的发展的前期，补贴力度较多，随着技术进步和影响力也效应，失水车站的工程产出成本月内更进一步下降。若2025年投入使用1000座失水车站，每个失水车站工程产出成本以1200-2200万元计算，2025年里面国失水车站的零售商影响力也有约120-218亿元，在2050年持续的发展影响力也月内创出千亿。

风险提示：1）失水车站工程核心技术的发展受到直接影响；2）氧能新兴产业政策不及预估等。

本文来源于国泰君安证券发布新闻的研究报告，智通财经编者：文文。